Gennem sin historie har amerikansk imperialisme brugt forskellige metoder i udenrigspolitikken: fra åben militær aggression til økonomisk slaveri. Hvis forhandlingerne ikke gav amerikanerne de ønskede resultater, blev de uhåndterlige modparter presset og indeholdt direkte trusler, som senere ophørte med at være bare ord og blev legemliggjort enten i militære operationer eller i tilegnelsen af en andens ejendom.
USA's udenrigspolitik, ført af den 27. amerikanske præsident William Taft (1909-1913) og hans udenrigsminister Philander Knox for at sikre politisk stabilitet i det sydlige Nordamerika, samtidig med at de beskytter og udvider amerikanske kommercielle og økonomiske interesser her, blev kaldt "dollardiplomati" af samtidige … Den nye amerikanske administration håbede at overtale amerikanske private bankfolk til at fordrive deres europæiske konkurrenter fra Mellemamerika og Caribien og derved øge amerikansk indflydelse og fremme stabilitet i landene i den navngivne region, der er tilbøjelige til revolutioner.
Knox plan var at udvide amerikansk politisk indflydelse i udlandet ved at øge amerikanske investeringer og minimere risikoen for europæisk indblanding i Mellemamerika eller Caribien ved at overtale regeringerne i disse lande til at låne fra amerikanske snarere end europæiske banker.
Ideen om "dollardiplomati" voksede ud af indblanding fra præsident Theodore Roosevelt, forgængeren for Taft, i Den Dominikanske Republiks interne anliggender, hvor amerikanske lån blev udvekslet for retten til at vælge lederen af den dominikanske toldvæsen, som var den vigtigste indtægtskilde for denne stat.
I Nicaragua gik Taft -administrationen endnu længere: i 1909 støttede den styrt af præsident José Santos Zelaya og garanterede lån til Nicaraguas nye regering. Imidlertid skubbede den nicaraguanske folks forargelse USA til militær intervention, hvilket senere førte til amerikanernes besættelse af landet i 1912-1934.
Taft -administrationen har også forsøgt at udvide "dollardiplomati" selv til Kina, hvor det har været endnu mindre vellykket, både hvad angår amerikansk udlånskapacitet og global reaktion. Således blev især de amerikanske planer om internationalisering af de manchuriske jernbaner ikke realiseret.
Den forudsigelige fiasko i "dollardiplomati" tvang Taft -administrationen til endelig at opgive denne politik i 1912. Året efter afviste den nye amerikanske præsident, Woodrow Wilson, offentligt dollardiplomati, selvom han fortsatte med at handle lige så kraftigt som sine forgængere for at opretholde USA's dominans i Mellemamerika og Caribien.
Det er bemærkelsesværdigt, at Knox, der vendte tilbage til det amerikanske senat i 1917, var en af de konsekvente modstandere af Folkeforbundet, forgængeren for FN.
